日経225ミニオプションのシステムトレード検証報告（202306月限）

こんにちは、サラリーマントレーダーのはるこうへいです。

トレード対象は日経225のミニオプションとマイクロ先物で、
日経225ミニオプションでショートストラングルを組成して、デルタの数値に応じて、マイクロ先物でヘッジを当てていくというシステムトレードをしています。

202306月限のシステムトレード検証報告をしたいと思います。

＜検証条件＞
日経225ミニOPでショートストラングルを組成、マイクロ先物でヘッジ想定（証拠金100万程度、3セット)

毎月SQ日のナイトセッションから決まったルールでエントリーを想定し、
ブラックショールズ方程式を用いて、自作したエクセルを使用して、ヘッジポジションが掛かったかを確認して
損益を計算したものです。

システムトレードの結果報告

202306月限の損益は、▲94,459円の負けでした。

損益内容について解説

今回のトレードの損益状況を分解してみました。

時間的価値（①ミニコール、③ミニプット）

このシステムトレードでの利益の源泉は、ミニコールとミニプットの売りによるショートストラングルの時間的価値になります。（下のグラフの左から1番目と３番目）

その時間的価値は、45,000+54,000=99,000円になりました。

本質的価値（③ミニコール）

ミニコールがITM（インザマネー）になったことで、権利行使価格とSQ値との差分を支払わなければなりません。

他にミニコールの本質的価値により、▲530,514円のマイナスになってます。
今回のSQ値が32,018.38で、ミニコールの権利行使価格が30,250なので、
30250-32,018.38=▲1768.38円で、
3セットで▲1768.38円×3セット×100倍＝▲530,514円になります。（ミニコールは100倍）
（下のグラフの左から2番目）

④マイクロ先物買い、⑤マイクロ先物売り

オプションのデルタ変動に対するヘッジポジションになります。

マイクロ先物が買い42枚で損益合計が+539,320円（下のグラフの左から4番目）
マイクロ先物が売り18枚で損益合計が▲201,057円（下のグラフの左から5番目）
手数料が1,257円となってます。

今回の相場がどうだったのか？

今回の相場がどうだったのかと言うと、202305月限のSQ値が29,235.08で、今回のSQ値が32,018.38となったので、
+2,783円（+9.5％）の爆上げでした。

コールの30,250を早々に通り越して行きました。

このシステムトレードの利益の範囲は、コールとプットの権利行使価格の範囲（実際は少し広い）なので、
ぶち抜けた時点で負け確定です。

システムトレードの期待値

システムトレードなので、トレードあたりの期待値を計算しときます。

期待値 ＝ 平均利益 × 勝率 ＋ 平均損失 × 敗率

このトレードの期待値は、

トレードの期待値＝0円（平均利益）×0%（勝率）＋▲94,459円（平均損失）×100%（負け率）
　　　　　　　　＝▲94,459円

となっております。