日経225ミニオプションのシステムトレード検証報告（202307月限）

こんにちは、サラリーマントレーダーのはるこうへいです。

トレード対象は日経225のミニオプションとマイクロ先物で、
日経225ミニオプションでショートストラングルを組成して、デルタの数値に応じて、マイクロ先物でヘッジを当てていくというシステムトレードをしています。

202307月限のシステムトレード検証報告をしたいと思います。

＜検証条件＞
日経225ミニOPでショートストラングルを組成、マイクロ先物でヘッジ想定（証拠金100万程度、3セット)

毎月SQ日のナイトセッションから決まったルールでエントリーを想定し、
ブラックショールズ方程式を用いて、自作したエクセルを使用して、ヘッジポジションが掛かったかを確認して
損益を計算したものです。

システムトレードの結果報告

202307月限の損益は、+14,110円の勝ちでした。

損益内容について解説

今回のトレードの損益状況を分解してみました。

時間的価値（①ミニコール、③ミニプット）

このシステムトレードでの利益の源泉は、ミニコールとミニプットの売りによるショートストラングルの時間的価値になります。（下のグラフの左から1番目と３番目）

SQ前に手仕舞い（決済）をした形にしております。

その時間的価値は、71,700+78,000=149,700円になりました。

本質的価値（③ミニコール）

前回はミニコールがITM（インザマネー）になったことで、権利行使価格とSQ値との差分を支払わなければなりませんでしたが、今回はコールもプットもITMにはならなったので0です。

④マイクロ先物買い、⑤マイクロ先物売り

オプションのデルタ変動に対するヘッジポジションになります。

マイクロ先物が買い36枚で損益合計が▲298,278円（下のグラフの左から4番目）
マイクロ先物が売り39枚で損益合計が+164,328円（下のグラフの左から5番目）
手数料が1,640円となってます。

今回の相場がどうだったのか？

今回の相場がどうだったのかと言うと、202306月限のSQ値が32,018.38で、今回のSQ値が32484.24となったので、
+466円（+1.4％）の上げでした。

このシステムトレードの利益の範囲は、コールとプットの権利行使価格の範囲（実際は少し広い）なので、
範囲内で収まりましたが、結構、月中の上げ下げが激しく、デルタヘッジポジションが掛かり、利益が減りました。

システムトレードの期待値

システムトレードなので、トレードあたりの期待値を計算しときます。

期待値 ＝ 平均利益 × 勝率 ＋ 平均損失 × 敗率

このトレードの期待値は、

トレードの期待値＝14,110円（平均利益）×50%（勝率）＋▲94,459円（平均損失）×50%（負け率）
　　　　　　　　＝▲40,199円

となっております。